Richard Demille Wyckoff (1873 – 1934) fue uno de los pioneros en aproximarse al análisis técnico aplicado al estudio de los mercados de acciones. Wyckoff es considerado uno de los cinco “titanes” del análisis técnico junto con Dow, Gann, Elliott y Merril. A la edad de 15 años consiguió un trabajo como “Stock Runner” para una compañía de Brokerage de New York, mas tarde se convertiría en jefe de su propio negocio cuando aun tenia 20 años. Wyckoff también fundo y casi durante dos décadas escribió y editó “The Magazine of Wall Street” una revista que llego a tener mas de 200.000 subscriptores. Richard Wyckoff fue un ansioso estudiante de los mercados y un gran Tape Reader y operador de bolsa. Tuvo la oportunidad de poder observar los movimientos y las campañas que organizaban operadores legendarios como JP Morgan y Jesse Livermore. A través de su experiencia y de diferentes entrevistas con estos enormes operadores, Wyckoff codificó sus mejores prácticas en leyes, principios y técnicas metodológica operativas, de gestión monetaria y disciplina mental.
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POL CASTELLA
Método Wyckoff
Fundador de TradingforexSP, trader desde hace 8 años y especialista en Smart Money Concepts y Trading Institucional.
Actualmente viajo por el mundo disfrutando de la libertad financiera que me ofrece el trabajo de trader. La comunidad de nuestros alumnos es lo más importante para mi, y poder transmitir mis conocimientos para que puedan alcanzar sus objetivos.
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El Método Wyckoff
El análisis y comprensión del mercado de valores ha sido un desafío constante para inversores y traders a lo largo de la historia. Richard Demille Wyckoff, un pionero en el campo del análisis técnico, propuso un método revolucionario a principios del siglo XX que sigue siendo relevante hoy en día. Este artículo explora el Método Wyckoff avanzado, proporcionando un entendimiento profundo de su aplicación en el mercado actual y ofreciendo un libro gratuito para aquellos interesados en dominar esta técnica.
El origen del Método Wyckoff
Richard Demille Wyckoff, considerado uno de los cinco "titanes" del análisis técnico, comenzó su carrera en el mercado de valores a la temprana edad de 15 años. Su experiencia y observaciones directas de las estrategias de operadores legendarios como JP Morgan y Jesse Livermore formaron la base de lo que más tarde se conocería como el Método Wyckoff. Este método se centra en identificar las acciones y estrategias del "dinero inteligente" para operar en consonancia con estos movimientos dominantes.
El Método Wyckoff ¿Cómo funciona?
El Método Wyckoff implica un enfoque de cinco pasos centrado en la identificación de la posición actual del mercado, la selección de acciones en armonía con la tendencia, la evaluación de la causa en los gráficos de Punto y Figura (P&F), la determinación de la disposición de la acción para moverse, y la sincronización de operaciones con los giros del índice bursátil. A través de este enfoque, Wyckoff buscaba armonizar las operaciones de los inversores minoristas con las tendencias establecidas por los operadores institucionales.
Los Ciclos del precio de Wyckoff
Wyckoff identificó que el mercado opera en ciclos repetitivos de acumulación, participación pública y distribución. Estos ciclos reflejan la manipulación por parte de los operadores profesionales y son clave para entender la dirección futura del mercado.
Las fases del mercado
El método distingue entre fases de acumulación, participación pública y distribución, cada una con características únicas que indican el estado actual del mercado y proporcionan pistas sobre su futuro movimiento.
La fractalidad del mercado
Una de las observaciones clave de Wyckoff fue la naturaleza fractal del mercado, donde patrones mayores se replican en escalas temporales menores. Esto significa que los mismos principios aplicados para analizar tendencias a largo plazo pueden ser usados en intervalos de tiempo más cortos.
El volumen de operaciones
Wyckoff enfatizaba el rol del volumen de operaciones como un indicador clave de la presencia de operadores profesionales. Un volumen inusualmente alto o bajo, en relación con el movimiento de precios, ofrece pistas importantes sobre las futuras direcciones del mercado.
Las tres leyes fundamentales
Las operaciones de Wyckoff se basan en tres leyes fundamentales: la ley de la oferta y la demanda, la ley de causa y efecto, y la ley de esfuerzo frente a resultado. Estas leyes ayudan a interpretar la acción del precio y a predecir futuros movimientos.
Las manipulaciones profesionales
Wyckoff describió cómo los operadores profesionales manipulan el mercado para acumular o distribuir acciones antes de los grandes movimientos de precios. Entender estas manipulaciones es crucial para alinear las operaciones con el "dinero inteligente".
Esquemáticas Wyckoff
Las esquemáticas de Wyckoff ilustran los patrones de precio y volumen asociados con las fases de acumulación y distribución. Reconocer estos patrones permite a los traders anticipar giros del mercado.
Acumulación y Distribución: Eventos y Fases de Wyckoff
Wyckoff detalló los eventos y fases dentro de los ciclos de acumulación y distribución, cada uno con indicadores específicos que sugieren la transición de una fase a otra. Estos incluyen signos de fortaleza o debilidad, pruebas y la confirmación final del inicio de una nueva tendencia.
Acumulación: Eventos Wyckoff
- PS—preliminary support, es donde la compra sustancial de un activo comienza a proporcionar un soporte pronunciado después de un movimiento prolongado hacia abajo. Los aumentos de volumen y la amplitud de los precios se amplían, lo que indica que el movimiento a cortos puede estar llegando a su fin.
- SC—selling climax, es el punto en el que la amplitud del precio y la presión de la oferta generalmente llega a su clímax, ya que las grandes ventas por el público están siendo absorbidas por intereses institucionales más grandes en o cerca de un soporte. A menudo, el precio cerrará retrocediendo en un SC, reflejando la compra de los grandes intereses.
- AR—automatic rally, es lo que ocurre cuando la intensa presión de la oferta ha disminuido claramente. Un rally de compras hace subir los precios fácilmente; también se alimenta porque se están cubriendo los cortos. El máximo de este rally ayudará a definir el límite superior de un rango en una acumulación.
- ST—secondary test, sucede cuando el precio revisa el área del SC para probar el equilibrio que hay entre la oferta y la demanda en los niveles de la parada. El volumen y la amplitud de los precios deberían disminuir significativamente a medida que el mercado se aproxima al soporte creado por el SC. Es común tener múltiples ST después de un SC.
- Test—Los grandes operadores siempre testan la oferta en el mercado a lo largo de un rango (por ejemplo, un ST y springs) y en puntos clave durante un avance de precio. Si aparece una cantidad de oferta considerable en un test, significa que el mercado suele no está listo para avanzar. Un spring a menudo es seguido por uno o más test; un test de calidad (lo que indica que los precios seguirán avanzando) generalmente haciendo un mínimo creciente con el volumen decreciendo.
- SOS—sign of strength, es un avance del precio con rangos amplios y un volumen relativamente mayor. A menudo, se realiza un SOS después de un Spring, que valida la interpretación anterior del analista de la acción del precio anterior.
- LPS—last point of support, es el mínimo de una reacción o retroceso después de un SOS. Realizar un LPS significa un retroceso al soporte que antes era de resistencia, en un menor rango de precios y volumen. En algunos gráficos, puede haber más de un LPS, a pesar de la precisión aparentemente singular de este término.
- BU—“back-up”. Este término es demasiado corto para una metáfora tan florida como la acuñada por Robert Evans, uno de los principales maestros del método Wyckoff desde los años 1930 hasta los 60. Evans comparó el SOS con un “salto a través del arroyo” de una resistencia de precios, y el “Back al arroyo” representó tanto la toma de beneficios a corto plazo como un test adicional de la oferta alrededor del área de la resistencia. Un Back-up es un elemento estructural común que precede a un aumento de los precios sustancial, y puede adoptar una variedad de formas, que incluyen un simple retroceso o un nuevo rango en un nivel superior.
Nota: Springs or shakeouts Por lo general, se producen cerca del final dentro de un TR y permiten que los operadores institucionales dominantes realicen un test definitivo de la oferta que haya disponible antes de que se desarrolle una campaña de alcista. Un “Spring” toma el precio por debajo del mínimo del rango y luego se da la vuelta para cerrar dentro del rango; esta acción permite a los grandes intereses engañar al público sobre la dirección de la tendencia futura y comprar acciones adicionales a precios de ganga. Un Terminal Shakeout al final de una acumulación TR es como un Spring pero con fuegos artificiales. Los cambios bruscos también pueden ocurrir una vez que ha comenzado el rally alcista para salir del rango, con un rápido movimiento a la baja con la intención de inducir a los operadores minoristas e inversores con posiciones largas a vender sus acciones a operadores institucionales. Sin embargo, los springs y los Terminal Shakeouts no son eventos que tengan que aparecer obligatoriamente: el esquema de acumulación 1 representa un Spring, mientras que el esquema de acumulación 2 muestra una rango sin un spring.
Acumulación: Fases de Wyckoff
Distribución: Eventos Wyckoff
- PSY—preliminary supply, es donde los operadores institucionales comienzan a descargar acciones en cantidad después de un pronunciado movimiento alcista. El volumen se expande y el rango de precios se amplía, lo que indica que un cambio en la tendencia puede estar cerca.
- BC—buying climax, es el evento en el cual a menudo hay fuertes aumentos en el volumen y la distribución de precios. La fuerza de compra alcanza un clímax, y las compras pesadas o rápidas por parte del público están siendo cubiertas por institucionales a precios cercanos a un máximo. Un BC a menudo aparece coincidiendo con un gran informe de perdidas y ganancias u otra buena noticia, ya que los grandes operadores requieren una gran demanda del público para vender sus acciones sin deprimir (disminuir) el precio de las acciones en su contra.
- AR—automatic reaction. Con la demanda mermada sustancialmente después de el BC con la oferta fuerte continuaran a la baja, aquí se produce un AR. El mínimo de estas ventas ayuda a definir el límite inferior de un rango distribución.
- ST—secondary test, es el movimiento en el cual el precio revisa el área de la BC para testar el equilibrio entre la oferta y la demanda en estos niveles de precios. Si se confirma la resistencia, la oferta será mayor que la demanda, y el volumen y el rango de precios deberían disminuir a medida que el precio se aproxime al área de resistencia del BC. Un ST puede tomar la forma de un (UT) en el que el precio se mueve por encima de la resistencia marcada por el BC y posiblemente otros ST, y luego se invierte rápidamente para cerrar por debajo de la resistencia dentro del rango de trading. Después de un UT, el precio a menudo testa el límite inferior del rango.
- SOW—sign of weakness (signo de debilidad), Se pueden ver como un movimiento hacia abajo buscando el límite inferior (soporte) del rango de trading (o un poco más allá), por lo general ocurre con un aumento del volumen y del rango de precios. El AR y el SOW indican un cambio de intención (Change of Character) en la dirección del precio del activo: la oferta ahora quien domina.
- LPSY—last point of supply. Después de testar el soporte con un SOW, un débil rally con un rango de precios estrecho muestra que el mercado está teniendo dificultades para avanzar. Esta incapacidad para recuperarse puede deberse a una demanda débil, a que hay una oferta importante o a ambos. Los LPSY representan el agotamiento de la demanda y los últimos movimientos en la distribución de grandes operadores antes de que comience una caída del precio de verdad.
- UTAD—upthrust after distribution. Una UTAD es la contraparte en una distribución de un Spring y un terminal Shakeout en un rango acumulación. Ocurre en las últimas etapas del rango y proporciona un test definitivo de la nueva demanda después de una ruptura por encima de la resistencia del rango. Análogamente a los Springs y Shakeout, un UTAD no es un elemento estructural requerido (puede no aparecer): el rango en el Esquema de Distribución # 1 contiene un UTAD, mientras que el rango en el Esquema de Distribución # 2 no.
Distribución: Fases de Wyckoff
Conclusiones
El Método Wyckoff ofrece un marco comprensivo para entender los mercados financieros y alinear las estrategias de trading con los movimientos de los operadores institucionales. Aunque requiere práctica y dedicación, dominar este método puede proporcionar una ventaja significativa en la toma de decisiones de inversión y trading.
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